Mercado diario

La energía en el mercado diario se situó en 237 TWh en 2023 (158 TWh en el mercado spot sin bilaterales), lo que supone un descenso del 4,9 % respecto a 2022. El 57,3 % de la energía se negoció en el mercado spot y el 42,7 % restante a través de bilaterales, un porcentaje algo inferior del mercado spot que en años anteriores.

Porcentaje de energía adquirida en el mercado diario y mediante contratación de bilaterales

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El precio promedio del mercado diario de electricidad en el año 2023 ha sido de 87,1 €/MWh, la mitad que el máximo histórico, registrado el año pasado, El precio es inferior en un 48 % al del pasado año y en un 22 % al del año 2021, mientras que es más del doble que el del año de la pandemia. La importante caída del precio del gas, la mayor participación de las renovables y la bajada de demanda respecto al año anterior, han propiciado el descenso del precio mayorista. Los precios muchos más contenidos del gas han hecho que tan solo se haya aplicado el mecanismo del tope de gas los dos primeros meses del año, mientras que en el resto de los meses el precio topado ha quedado por encima del precio del gas, con lo cual no se ha tenido que usar desde febrero.

Los precios han tenido una tendencia a la baja durante el año 2023, aunque sin llegar a los valores registrados en los años anteriores a la pandemia. Durante el año se han registrado valores horarios de 0 €/MWh, cosa que ocurrió ya el 31 de diciembre de 2022, y que anteriormente no pasaba desde el 4 de marzo de 2014. Si bien en 2022 solo se registraron 3 horas de valor 0 el día 31 de diciembre, en 2023 se han registrado valores nulos en 109 horas en 23 días. El día 5 de noviembre se registró un máximo de 16 horas con valor 0, el día 1 de enero un total de 13 horas nulas. El resto de los días tienen menos de 10 horas con valores nulos y 5 días solo registran una hora con valor nulo.

El máximo horario de 2023 ha sido de 220 €/MWh, registrado a las 20 h los días 24 y 30 de enero y el 16 de octubre.

Evolución de los precios del mercado diario

El 4 de noviembre se registró el valor diario mínimo anual (1,51 €/MWh), que es inferior al mínimo registrado el 31 de diciembre de 2022 (2,65 €/MWh), pero queda por encima del 1,42 €/MWh del 31 de enero de 2021. Los mínimos anteriores se registraron en 2013 y 2014. El valor diario máximo anual se registró el 21 de febrero, con un valor de 151,43 €/MWh, muy lejos del máximo registrado el 8 de marzo de 2022 (544,98 €/MWh).

El precio máximo mensual se registró en febrero (133,47 €/MWh). Los precios mensuales de febrero a junio han sido los segundos más caros de la historia, tras los máximos registrados en el año 2022 para esos meses. Los precios mensuales de julio a octubre y diciembre han sido los terceros más altos de la historia, tras los valores registrados en 2022 y 2021. El mes de noviembre fue el cuarto más alto de la historia, pero también es el valor más bajo mensual del año (63,45 €/MWh), mientras que el de enero fue el segundo mínimo anual.

Si se tiene en cuenta la estructura de la generación en el mercado diario, factor importante en la formación del precio, se aprecia cómo una mayor participación de las renovables en la estructura de la casación influye en un menor precio y, al contrario, una menor participación, incrementa el precio mayorista.

El mes de noviembre, que es el que mayor porcentaje de renovables presenta en la casación es el que tiene un precio mensual más bajo. El siguiente mes con mayor participación renovable es diciembre, aunque este mes tiene el tercer precio más bajo, no el segundo, que le corresponde a enero. Si se tiene en cuenta solo la eólica y solar, se ve que la mayor cuota de ambas se dio en noviembre y posteriormente, en enero y diciembre, siendo concordante con el nivel de precios. Esto es debido a que en diciembre hay una gran participación de la hidráulica, pero como las reservas son bajas, no produce el mismo efecto en los precios.

Estructura de generación en la casación y precio del mercado diario y del gas

La participación de la energía renovable en la estructura de generación eléctrica para la casación durante el año 2023 ha sido del 69,3 %, superior al valor de 54,1 % que se dio el año anterior. Todos los meses del año se casó más energía renovable que en 2022. La nuclear ha visto incrementada su participación en 1 punto porcentual. La participación del ciclo combinado se ha reducido en 16,1 puntos porcentuales y la del carbón se ha reducido en 2,7 p.p. Se ha incrementado la participación de la eólica en 7,7 p.p. y de la solar en 8,1 p.p. (7 p.p. la fotovoltaica y 1.1 p.p la térmica). La turbinación bombeo ha incrementado su participación en 1,2 p.p. Este incremento se puede explicar debido a un mayor uso para evitar vertidos de renovables.

Otro factor que influye en el precio son las reservas. Este año, aunque la hidraulicidad del año ha registrado un valor algo más elevado que el pasado año, las bajas reservas, que han estado todo el año por debajo de las reservas medias históricas tienen un efecto contrario sobre los precios.

Otro factor que influye es el precio de los combustibles. Este año la menor utilización del ciclo combinado y la contención del precio del gas, ha hecho que ambos precios estén más desacoplados que en años anteriores. El precio del gas cayó fuertemente desde finales del año 2022 para estabilizarse en 2023. En septiembre y octubre sufre un repunte. Este incremento fue debido a la preocupación por el suministro debido a la inestabilidad en Oriente Medio, al conflicto laboral en las plantas exportadoras de gas natural licuado australianas, a la fuga en un gaseoducto en el mar Báltico, coincidente con una mayor demanda de gas por la bajada de temperaturas. El precio del gas europeo ha resultado ser 13,11 $/mmbtu, que es un tercio del precio registrado en el año anterior. El precio también es inferior al medio de 2021, pero habría que remontarse hasta 2008 para encontrar un valor similar. El precio del MIBGAS para 2023 se situó en torno a los 39 €/MWh 3,5 veces menos que el del pasado año. El precio del carbón también ha sido este año más bajo que el del pasado año y del 2021. El precio del Brent ha cerrado con un valor de 82,62 $/barril, inferior a los 99,82 $/barril del año anterior. La preocupación geopolítica, la desaceleración del crecimiento económico y las medidas para frenar la inflación han provocado su baja, aunque los recortes de producción acordados por la OPEP+, así como los recortes adicionales de Rusia y Arabia Saudí, evitaron mayores descensos.

En cuanto al precio de las emisiones estos han sido superiores a los del pasado año en un 4,4 %. pero se han mantenido bastante estables. Los primeros diez meses del año se han mantenido en valores que oscilan entre los 80 y 92 €/tCO2. Pero se observa desde julio una evolución a la baja de los precios, llegando en diciembre a valores de 68,5 €/tCO₂.

Si se representan las estructuras de la generación casada en las horas en las que el precio del mercado diario marcó el mínimo y el máximo anual, se aprecia cómo estas son muy diferentes. En las horas en que se da el precio mínimo se advierte como la eólica representa casi el 50 % de la estructura, alcanzando más del 85 % el peso de las renovables. Si se observa la estructura en las horas en la que se registra el precio máximo, se aprecia como es el ciclo combinado el que marca el marginal, aunque es la eólica la tecnología que mayor porcentaje tienen en la estructura (37,0 %). En esas horas las renovables representan el 51 % de la estructura de la generación, pero si se descuenta la hidráulica, que por su escasez, oferta a precios muy elevados, el porcentaje quedaría tan solo en el 43 %.

Estructura de la generación en las horas de precio mínimo y máximo del mercado diario

Los precios europeos han registrado valores mucho más estables en el año 2023, con un promedio anual en la mayoría de los países inferior a 100 €/MWh, con la excepción de Reino Unido e Italia (108,03 €/MWh y 127,24 €/MWh respectivamente).

El precio promedio anual más bajo, de 56,44 €/MWh, fue el del mercado Nord Pool. En el resto de los países analizados los valores están comprendidos entre los 87,10 €/MWh de España y los 96,86 €/MWh de Francia.

Todos los precios son inferiores a los del pasado año. España es el que ha registrado una variación más pequeña (48 %), al haber estado el año 2022 vigente el mecanismo que topaba el precio de gas desde junio, con lo cual los precios no subieron tanto, y el que más ha reducido su precio ha sido Francia (64,9 %).

Precios de mercados europeos