Mercado diario

La energía en el mercado diario se situó en 237 TWh en 2022 (155 TWh en el mercado spot sin bilaterales), lo que supone un incremento del 8,4 % respecto a 2021. El 65,5 % de la energía se negoció en el mercado spot y el 34,5 % restante a través de bilaterales, un porcentaje algo menor del mercado spot que en años anteriores.

Porcentaje de energía adquirida en el mercado diario y mediante contratación de bilaterales

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El precio promedio del mercado diario de electricidad en el año 2022 ha sido de 167,52 €/MWh, volviendo a marcar un nuevo máximo histórico, al superar al del año pasado, 111,93 €/MWh. El precio es un 50 % superior al del pasado año. Los precios fueron elevados los primeros meses del año, alcanzando el máximo histórico en marzo, cuando el precio del gas marcó el primer máximo debido al inicio de la guerra de Ucrania. Los altos precios de los combustibles, que en España repercuten directamente en el precio que paga el consumidor acogido a la tarifa regulada, hicieron que se tomaran medidas para contenerlo, entrando a mediados de junio el RD-L 10/2022 que topa el precio del gas en el mercado mayorista ibérico. Con esto se consiguió que en agosto, tras la indisponibilidad del gaseoducto Nord Stream, el nuevo máximo del precio de gas, no se plasmara en la península ibérica con un nuevo máximo en el mercado mayorista, como si ocurrió en el resto de Europa.

Evolución de los precios del mercado diario

Hasta agosto, los precios medios mensuales han sido los más altos de la historia, y desde septiembre, han sido los segundos, quedando por detrás de los registrados el año 2021. El inicio del conflicto elevó los precios, que estaban oscilando en medias de 200 €/MWh al comienzo del año. Aunque, en principio, no parecía que se iban a superar los máximos históricos registrados el 23 de diciembre, tanto diario (383,67 €/MWh ) como horario (409,00 €/MWh a las 19 y 20), éstos se rebasaron el lunes 7 de marzo y, posteriormente, el martes 8, que sigue siendo el día con mayor precio diario (544,98 €/MWh) y horario (700 €/MWh a las 20 h) del mercado mayorista español. Esto hizo que en marzo se batiera un nuevo máximo mensual del mercado diario, 283,39 €/MWh.

Los últimos meses del año, el tope del gas, las suaves temperaturas y la falta de dinamización de la economía China, ha hecho que los precios se estabilizaran por debajo de los del pasado año, llegando en diciembre, a pesar de ser el segundo diciembre más alto de la historia, a registrar el valor mensual más bajo desde agosto de 2021. El día 31 de diciembre se registró el precio mínimo diario anual (2,65 €/MWh), que era el valor más bajo desde el 21 de febrero de 2021. Este mismo día anotaron 3 horas con precio 0, hecho que no se había producido desde el año 2014, en concreto desde el 4 de marzo.

Si se tiene en cuenta la estructura de la generación en el mercado diario, factor importante en la formación del precio, se aprecia cómo este año, su impacto se aprecia menos a nivel global, pues durante los primeros meses fue el precio del gas el que fijo la evolución del precio de la electricidad, como ya lo hizo desde mediados de 2021. Abril, el mes más renovable, Posteriormente, con la entrada en vigor del RD-L 10/2022, la tendencia del precio mayorista de la electricidad se desacopla del precio del gas, como ya se ha comentado, por lo que se evita alcanzar en agosto un nuevo máximo en el mercado mayorista, dejando entrever los dos últimos meses del año una bajada de los precios como consecuencia de la mayor participación de las renovables.

Estructura de generación en la casación y precio del mercado diario y del gas

La participación de la energía renovable en la estructura de generación eléctrica para la casación durante el año 2022 ha sido del 53,3 %, inferior al valor de 62,6 % que se dio el año anterior. Tan solo en abril y en los dos últimos meses del año se casó más energía renovable que en 2021. La nuclear ha visto reducida su participación en 2,2 puntos porcentuales, al volver este año a gestionar más energía por contratos bilaterales. La participación del ciclo combinado se ha incrementado en 15,8 puntos porcentuales, mientras que la del carbón se ha incrementado en 1,4 p.p. Prácticamente se han reducido la participación de todo el resto de las tecnologías, salvo la de la solar fotovoltaica, que se ha incrementado en 1,4 p.p. Esta reducción de la participación de las renovables, ha contribuido a la subida de los precios.

Otro factor que influye en el precio son las reservas. Este año la escasa hidraulicidad y las bajas reservas, que han estado, salvo en diciembre, más cercanas a las reservas mínimas históricas que a la media, contribuye también al incremento de los precios.

El incremento del precio del mercado durante la mayor parte de 2022 ha sido fundamentalmente debido al incremento del precio de los combustibles y de las emisiones. El gas natural europeo ha estado con precios elevados todo el año. Tras el repunte de diciembre de 2021 por la reducción del suministro de gas ruso, el precio se estabiliza los primeros meses por debajo de los 100 €/MWh, pero el inicio del conflicto bélico y las medidas tomadas contra rusia, hacen que su precio se dispare y registre en marzo el primer máximo (144 €/MWh), para el resto de los meses mantenerse entre los 100 y 110 €/MWh, pero desde verano el cierre parcial y luego la indisponibilidad del Nord Stream hace que los precios vuelvan a repuntar, llegando a superar en agosto el máximo de marzo (239 €/MWh). Desde entonces, el precio ha ido bajando (reservas completas, suaves temperaturas y ralentización de la economía china). El incremento del gas europeo ha sido mayor que el del MIBGAS, al poderse proveer éste de GNL, por lo que este año los precios han estado más desacoplados. El precio del carbón también ha sido este año más elevado que el del pasado año, registrando también en marzo el precio máximo, manteniéndose en valores altos hasta octubre en que bajaron, pero sin llegar a alcanzar los del inicio de año. El precio del Brent ha ido superior al del año anterior, llegando en junio a marcar los máximos anuales, muy cercanos a los registrados en el año 2012.

En cuanto al precio de las emisiones estos han sido también superiores a los del pasado año, pero se han mantenido bastante estables. Los primeros ocho meses del año se han mantenido en una media de 80 €/MWh, con la excepción de marzo que caen por debajo de ese valor. En septiembre y octubre registran los mínimos anuales, ligeramente inferiores a los 70 €/tCO2, para en los dos últimos meses volver a crecer volviendo a registrar una media similar a la del principio del año.

Si se representan las estructuras de la generación casada en las horas en las que el precio del mercado diario marcó el mínimo y el máximo anual, se aprecia cómo estas son muy diferentes. En las horas en que se da el precio mínimo se advierte como la eólica representa casi el 63 % de la estructura, alcanzando más del 78 % el peso de las renovables. Si se observa la estructura en las horas en la que se registra el precio máximo, se aprecia como es la turbinación bombeo la que marca el marginal, aunque es la hidráulica y el ciclo combinado las tecnologías que mayor porcentaje tienen en la estructura (24,1 % y 21,4 %, respectivamente). En esas horas las renovables representan el 46 % de la estructura de la generación, pero si se descuenta la hidráulica, que por su escasez, oferta a precios muy elevados, el porcentaje quedaría tan solo en el 22 %. Ese día la mayor energía casada con precios cercanos al marginal, corresponde al ciclo combinado (86,9 %).

Estructura de la generación en las horas de precio mínimo y máximo del mercado diario

Los precios europeos han registrado el mismo comportamiento que los de España hasta la entrada del RD-L 10/2022. Desde ese momento, los precios de España han sido de los más bajos de Europa, estando incluso varios meses por debajo de los de NordPool. Como ya se ha dicho el tope ha hecho que en la península no se haya registrado un máximo de precios en el mes de agosto, como en la mayoría de los países del resto de Europa.

Precios de mercados europeos